מה זה שוק ההון?

שוק ההון מתחלק לשניים:

1. שוק ראשוני - מערב את החברה המנפיקה ועוסק בהנפקת ניירות ערך חדשים. מטרתו העיקרית הינה לתת לחברות הזדמנות לגייס כספים.
2. שוק משני - לא מערב את החברה המנפיקה ועוסק בקניה ומכירה של ניירות ערך קיימים. מטרתו לעודד את המסחר או ההשקעה בחברות ע"י מתן אפשרויות פעולה שונות בניירות הערך, והוא השוק העיקרי בו מתנהלת הפעילות בשוק ההון.

שוק ההון מתנהל בעיקר בעזרת הבורסה – הגורם המתווך בין קונים ומוכרים של מכשירים פיננסים. חברי הבורסה הינם בנקים ובתי השקעות אשר קיבלו אישור לסחור כחברי בורסה, ונמצאים בפיקוח של גופים כמו הרשות לניירות ערך או רשות שוק ההון. הגופים והחברות שמציעים מכשירים פיננסים דרך שוק ההון והבורסה הם מגוונים, ויכולים לכלול גם גופים מהממשלה, אשר אגרות החוב שלה מחולקות לארבעה: מק"מ – מלווה קצר מועד לשנה אחת, אג"ח ממשלתית שקלית – נותנת ריבית קבועה, אג"ח ממשלתית צמודה – משלמת למשקיע ריבית קבועה הצמודה למדד המחירים, אג"ח בריבית משתנה – הריבית בו משתנה לפי הממוצע של שינוי ריבית המק"מ.

בישראל קיימת רק בורסה אחת למסחר בשוק ההון והיא הבורסה בתל אביב לניירות ערך. הבורסה הינה מקום למסחר בניירות ערך ולגיוסי הון מצד חברות והמדינה, וכן למכירה וקנייה של מכשירים פיננסים על ידי הציבור. מידי שנה הבורסה בתל אביב מפרסמת את הסקירה השנתית בה מפורטים פעילויותיה בשנה החולפת, כולל כמות הגיוסים והתפלגות המשקיעים.

מסחר בשוק ההון

ישנם מספר מכשירים פיננסים דרכם ניתן לסחור בשוק ההון ובבורסה:

• מניות – ניירות ערך המעניקות למשקיעים בעלות בחברה המנפיקה, כולל רשות הצבעה באסיפה כללית, קבלת דיבידנד וקבלת הון מהחברה, כאשר סוג המניה מצביע על הזכויות הנוספות של המשקיעים. לדוגמא: אדם הקונה מניה אחת מחברה אשר מפרסמת 100 מניות יהיה הבעלים של 1% בחברה. רוב המשקיעים בשיטה זו סוחרים למטרות רווח ולא מחזיקים במניות לטווח ארוך, שכן ניתן לקנות ולמכור מניות בכל עת וללא מחויבות לחברה ממנה נקנו.
• אגרות חוב (אג"ח) – "הלוואה" שהחברה המנפיקה לוקחת מהציבור, ומוחזרת אליו בתוספת ריבית במועד שנקבע על ידי שני הצדדים ומפורט באג"ח. בניגוד למניות, אג"ח אינן מקנות למלווים אחוזי בעלות בחברה עצמה, ולמעשה מהוות חלופה להלוואה מהבנק. בנוסף, לאג"ח יש תקופת סיום, ובמועד הפירעון יקבל המשקיע את הסכום אליו התחייבה החברה. ישנם מספר סוגים של אג"ח:
• איגרות חוב להמרה –המציעות למשקיע להמיר את האג"ח בנייר ערך אחר, לרוב מניות בחברה המנפיקה, בתום תקופת האג"ח. אגרת חוב מאפשרת לחברה המנפיקה לקחת את ההלוואה בריבית נמוכה יותר מאג"ח רגיל, ולכן לרוב יעדיפו החברות המנפיקות להשתמש בה.
• איגרות חוב ממשלתיות – אג"ח שהממשלה מפרסמת, כדרך לקבל הלוואה מהציבור לגופים ממשלתיים.
• קרנות השקעה – מנוהלות על ידי אדם פרטי או חברה, כאשר המשקיעים נחשבים כשותפים מוגבלים שלה. קרן השקעה מוגבלת בתקופת זמן, לרוב כעשר שנים, שבסיומה הקרן מפסיקה לעבוד. קרן ההשקעות מנהלת נכסים, משביחה ומוכרת אותם ברווח. קרנות ההשקעה יכולות לעסוק במגוון תחומים, ביניהם:
• קרן השקעות נדל"ן – השקעה בנכסי נדל"ן ע"י השבחתם ומכירה או השכרה שלהם, או ניהול הנכס כמו בתי דירות או קניונים. ישנם מספר יתרונות להשקעה בקרן נדל"ן לעומת נכס נדל"ן יחיד, ביניהם תפעול הקרן על ידי מומחים ולא על ידי המשקיע עצמו, וכן פיזור הסיכון בין הנכסים השונים.
• קרן נאמנות – נועדה להשקעה משותפת בניירות ערך של חבריה המשקיעים. קרן נאמנות יכולה להתמחות בנייר ערך מסוים, ולאחר מכן להתחייב לכמות מסוימת של מניות, אג"ח או מכשיר פיננסי אחר. הקרן בנויה מיחידות השתתפות שהמשקיע יכול לרכוש, אשר נותנות זכויות בנכסים של הקרן וכן ברווחים שלה. רכישת יותר יחידות השתתפות תזכה את המשקיע ליותר מרווחי הקרן, בהתאם לאחוז שלהן מתוך כלל יחידות ההשתתפות. היתרון המרכזי בקרן נאמנות הוא מתן אפשרות להשקעה תוך פיזור סיכונים טוב יותר מאשר השקעה ישירה בניירות ערך.
• כתב אופציה – מכשיר פיננסי המאפשר למחזיקים בו לרכוש מניות לתקופה מוגבלת בזמן, לרוב בין 1-4 שנים. במידה והחברה אכן מחליטה לממש אותו מונפקת מניה חדשה, והתשלום תמורתה יתווסף ישירות לקופה של החברה. לרוב יחליט המשקיע אם לרכוש כתב אופציה או לא בהתאם למדד המניה בעת מועד הרכישה והמימוש; אם המחיר נמוך משווי המניה כדאי לממש את האופציה וליהנות ממניה רווחית במחיר נמוך ממחיר השוק, ואם היא גבוהה משווי המניה יעדיף המשקיע לא לרכוש אותה.

שאלות נפוצות

מהם שלבי המסחר בשוק ההון?

הבורסה פתוחה להשקעות בימים ראשון עד חמישי. השקעה בבורסה יכולה להתאים לכולם, ובנויה משלושה שלבים:

1. טרום פתיחה – מחשב הבורסה מרכז את הוראות הקנייה והמכירה, כך שעדיין אין מפגש בין סוחרים למשקיעים.
2. מסחר רציף – שלב המפגש בין הסוחר לקונה, בו נוצרת הסכמה על המחיר של נייר ערך מסוים. חשוב לדעת כי בשלב זה יש מגבלות מינימום לעסקאות, ולא ניתן לסחור מתחת למינימום שנקבע.
3. שלב הנעילה – הפסקת ביצוע העסקאות והזרמת פקודות של קנייה ומכירה למחשב הבורסה.

איך סוחרים בבורסה?

ראשית עליכם לפתוח חשבון למסחר בניירות ערך בבורסה. המכשירים הפיננסים הקיימים היום מאפשרים לכל אדם לנהל את התיק שלו באופן עצמאי, לרוב ללא עזרה של גורם מומחה. חשוב לוודא שהתיק שאתם פותחים יותאם לצרכים שלכם ויאזן בין סיכון לסיכוי; יש לקבוע את רמת הסיכון המועדפת עליכם, ובהתאם אליה להשקיע בסוג המניות הרלוונטי. בנוסף, כדאי לגוון את ההשקעות בתיק ככל הניתן, כדי להקטין את רמת הסיכון ולהבטיח שערכו של התיק לא ירד כתוצאה מהפסד באפיק אחד. כמו כן, לימודי שוק ההון יכולים לסייע להבין קצת יותר בבורסות השונות ולהשקיע את כספכם בתבונה.

מהו חוזה עתידי?

חוזה עתידי הינו כלי פיננסי למסחר בשוק ההון הארצי והעולמי. הוא מעין חוזה למכירת מוצר, המהווה התחייבות בין הצד המוכר, המחויב לספק סחורה במועד שנקבע מראש, לצד הקונה, אשר ישלם עבור הסחורה סכום שנקבע מראש. שני הצדדים מסכימים ביניהם מראש על תנאי החוזה, בין היתר על שווי המוצר ומועד העברת התשלום. שני הצדדים נדרשים להפקיד סכום ביטחון הנקרא "margin" שמאפשר לסחור בחוזה העתידי כמו מניה רגילה. היתרון המרכזי בחוזה עתידי הינו שהוא אינו מוגבל לניירות ערך ויכול להיות בכל תחום שהוא.

לימודי שוק ההון

אם אתם רוצים להפוך את המסחר בשוק ההון לג'וב הבא שלכם , דעו שבמכללת פסגות תוכלו למצוא 7 קורסים בשוק ההון המתאימים לכל שלב ורמה. לימודי שוק ההון כוללים מרצים מובילים בתחום, למידה פרקטית של שוק ההון והבורסה וכן של המכשירים הפיננסים דרכם ניתן לסחור. הלימודים מתאימים למי שרוצה להעשיר את הידע שלו בנושאי המסחר והבורסה, כדי לנצל הזדמנויות השקעה בצורה חכמה וטובה.

לסיכום

שוק ההון מורכב מהבורסה, בה נעשות ונסגרות כל העסקאות, וכן מכלים פיננסים שונים, הנותנים למשקיעים מגוון אפשרויות השקעה: מניות, אגרות חוב, קרנות השקעה וכו'. לכל מכשיר כזה היתרונות והחסרונות שלו, וחשוב לדעת ולקרוא עליהן כדי לוודא שאתם מבצעים את ההשקעה הטובה והבטוחה ביותר.